در دنیای پرشتاب بازارهای مالی، مارجین تریدینگ به عنوان یکی از روش‌های پیشرفته شناخته می‌شود. این روش به معامله‌گران امکان می‌دهد با استفاده از سرمایه قرضی، حجم معاملات خود را افزایش داده و به طور بالقوه سود بیشتری کسب کنند. اما مارجین تریدینگ مانند یک تیغ دو لبه عمل می‌کند. در کنار سود بیشتر، ریسک‌های آن نیز به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد. اگر از این روش به درستی استفاده نشود، می‌تواند منجر به زیان‌های سنگینی شود.
این ابزار مالی که در بازارهای سهام، ارزهای دیجیتال و فارکس مورد استفاده قرار می‌گیرد، برای معامله‌گرانی جذاب است که به دنبال رشد سریع‌تر سرمایه خود هستند. در این مقاله، به بررسی دقیق مارجین تریدینگ خواهیم پرداخت.
مارجین تریدینگ چیست؟
معاملات مارجین یکی از استراتژی‌های معاملاتی پُرریسک است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با استفاده از سرمایه قرضی، معاملات خود را بزرگ‌تر کنند. در این روش، معامله‌گر به جای تکیه بر سرمایه شخصی خود، از منابع مالی وام‌گرفته شده برای افزایش حجم معاملات استفاده می‌کند.
این “قرض گرفتن” به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با چندین برابر سرمایه واقعی خود وارد معامله شوند. اگر معامله موفق باشد، سود به همان نسبت بیشتر خواهد شد. اما اگر نتیجه بر خلاف انتظار باشد، زیان نیز به همان اندازه افزایش خواهد یافت. به همین دلیل، معاملات مارجین به عنوان یک ابزار دو لبه شناخته می‌شود که هم می‌تواند سودهای کلان به ارمغان بیاورد و هم ضررهای سنگینی به همراه داشته باشد.
این روش معاملاتی به ویژه در بازارهایی با نوسان کمتر، مانند فارکس، طرفداران بیشتری دارد، اما در بازارهای سهام، کالاها و ارزهای دیجیتال نیز به کار گرفته می‌شود.
در بازارهای سنتی، تامین مالی مورد نیاز برای معاملات مارجین توسط کارگزاری‌ها یا موسسات مالی فراهم می‌شود. اما در بازارهای ارز دیجیتال، سرمایه‌ای که برای معاملات مارجین استفاده می‌شود، اغلب توسط سایر سرمایه‌گذاران تامین می‌شود. این افراد سرمایه خود را به معامله‌گران قرض می‌دهند و در ازای آن سود مشخصی دریافت می‌کنند، که این روند به دلیل تقاضای بالا برای این منابع مالی به خوبی جواب می‌دهد.
با توجه به پیچیدگی و ریسک بالای معاملات مارجین، آشنایی کامل با نحوه کارکرد این روش و مدیریت صحیح ریسک بسیار حائز اهمیت است. در ادامه، به جزئیات بیشتری درباره عملکرد و ریسک‌های مرتبط با مارجین تریدینگ خواهیم پرداخت تا درک بهتری از این نوع معاملات پیدا کنیم.
بیشتر بخوانید:
مارجین تریدینگ چگونه کار می‌کند؟
مارجین تریدینگ به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با استفاده از سرمایه قرضی، حجم معاملات خود را به شکل قابل توجهی افزایش دهند. این روش مانند قرض گرفتن پول برای سرمایه‌گذاری است، اما با ریسک بالایی همراه است، چرا که همان‌طور که سودها می‌توانند چند برابر شوند، زیان‌ها نیز به همان میزان بیشتر خواهند شد.
در این نوع معاملات، شما موظفید بخشی از کل ارزش معامله را به عنوان وثیقه یا “مارجین” پرداخت کنید. این مبلغ، پیش‌پرداخت اولیه‌ای است که برای آغاز معامله به کار می‌رود.
“اهرم” یا Leverage به شما اجازه می‌دهد تا با چندین برابر سرمایه شخصی خود وارد معامله شوید. به عبارت دیگر، اهرم نشان‌دهنده نسبت سرمایه قرض گرفته شده به سرمایه واقعی شماست و این نسبت می‌تواند بسته به پلتفرم معاملاتی و نوع بازار مالی متفاوت باشد.
به عنوان مثال، اگر بخواهید معامله‌ای به ارزش ۱۰۰ هزار دلار انجام دهید و از اهرم ۱۰ به ۱ استفاده کنید، تنها ۱۰ هزار دلار از سرمایه شخصی خود وارد می‌کنید و ۹۰ هزار دلار باقی‌مانده را قرض می‌گیرید. این اهرم باعث می‌شود که بتوانید با سرمایه کمتر، معاملات بزرگتری انجام دهید.
اهرم‌ها بسته به بازار متفاوت هستند. در بورس سهام، معمولاً اهرم‌ها ۲ به ۱ هستند، اما در بازارهای آتی یا فیوچرز این نسبت می‌تواند به ۱۵ به ۱ برسد. در بازار فارکس، اهرم‌ها تا ۵۰ به ۱ و حتی ۲۰۰ به ۱ نیز قابل استفاده هستند. در دنیای ارزهای دیجیتال، این نسبت بین ۲ به ۱ تا ۱۰۰ به ۱ متغیر است.
با استفاده از مارجین تریدینگ، می‌توانید هم پوزیشن‌های خرید (لانگ) و هم پوزیشن‌های فروش (شورت) باز کنید. در حالت لانگ، پیش‌بینی می‌کنید که قیمت دارایی افزایش پیدا می‌کند و پس از افزایش آن را می‌فروشید. در حالت شورت، انتظار دارید که قیمت دارایی کاهش یابد، بنابراین ابتدا دارایی را می‌فروشید و سپس در قیمت پایین‌تر مجدداً خرید می‌کنید.
نکته کلیدی در مارجین تریدینگ این است که دارایی‌های شما به عنوان وثیقه برای سرمایه قرض گرفته شده محسوب می‌شوند. اگر بازار بر خلاف پیش‌بینی شما حرکت کند و ضررهای شما از یک حد مشخص فراتر رود، ممکن است پلتفرم معاملاتی دارایی‌های شما را بفروشد تا زیان‌ها جبران شود. این فرآیند به “لیکوئید شدن” معروف است.
یکی از مهم‌ترین خطرات مارجین تریدینگ، “مارجین کال” است. زمانی که ضررهای شما به اندازه‌ای زیاد می‌شود که موجودی حساب شما کمتر از حداقل مارجین لازم باشد، از شما درخواست می‌شود تا وجه بیشتری واریز کنید تا موقعیت معاملاتی خود را حفظ کنید. اگر نتوانید این کار را انجام دهید، صرافی به طور خودکار دارایی‌های شما را به فروش می‌رساند تا ضررها جبران شود.
در نهایت، اگرچه مارجین تریدینگ می‌تواند سودهای زیادی به همراه داشته باشد، اما به دلیل ریسک‌های بالای آن، لازم است که معامله‌گران با دقت و آگاهی کامل از این روش استفاده کنند. در بخش بعدی، به بررسی دقیق‌تر ریسک‌ها و چگونگی مدیریت آن‌ها خواهیم پرداخت.
مزایا و معایب مارجین تریدینگ
مارجین تریدینگ فرصتی وسوسه‌انگیز برای دستیابی به سودهای چند برابری را فراهم می‌کند. با بهره‌گیری از اهرم (Leverage)، شما می‌توانید با سرمایه‌ای کمتر از حجم واقعی معامله، به سودهای بزرگتری دست پیدا کنید. در واقع، به کمک مارجین تریدینگ، این امکان فراهم می‌شود که دارایی‌های بیشتری را خرید و فروش کنید، بدون اینکه به تمام سرمایه‌تان نیاز داشته باشید. علاوه بر این، می‌توانید تنوع بیشتری به سبد دارایی‌های خود بدهید و در دارایی‌های مختلف مانند سهام، ارز دیجیتال یا کالاهای اقتصادی سرمایه‌گذاری کنید.
با این حال، نباید فراموش کرد که این روش، همواره با ریسک بالایی همراه است. مارجین تریدینگ همانند یک تیغ دولبه عمل می‌کند؛ همان‌طور که می‌تواند سودهای بزرگتری نصیب شما کند، در مقابل زیان‌های شدیدتری نیز به همراه دارد. به این معنا که حتی ممکن است در شرایط نامطلوب بازار، ضررهایی بیش از میزان سرمایه‌گذاری اولیه را متحمل شوید.
ریسک‌های بالا در مارجین تریدینگ به دلیل استفاده از اهرم ایجاد می‌شوند. کوچکترین نوسانات در قیمت یک دارایی، می‌تواند اثرات بزرگ و ناگهانی بر سرمایه شما داشته باشد. این مسئله می‌تواند منجر به لیکوئید شدن دارایی‌هایتان شود، به این معنا که صرافی یا پلتفرم معاملاتی دارایی‌های شما را برای پوشش زیان‌ها به فروش برساند.
به همین دلیل، این روش برای افرادی که تجربه کافی در معاملات ندارند یا با مفاهیم ریسک و مدیریت سرمایه آشنا نیستند، مناسب نیست. موفقیت در مارجین تریدینگ مستلزم داشتن استراتژی‌های دقیق مدیریت ریسک و سرمایه است. پیش از ورود به این دنیای پرریسک، ضروری است که دانش و آگاهی کافی کسب کنید تا بتوانید از ضررهای احتمالی جلوگیری کنید و با دقت بیشتری وارد این مسیر شوید.
مارجین تریدینگ در ارزهای دیجیتال
معاملات مارجین به خودی خود پرریسک هستند، اما در بازار ارزهای دیجیتال این ریسک به شدت افزایش می‌یابد. نوسانات شدید و غیرقابل پیش‌بینی بازار کریپتو به این معنی است که حتی کوچکترین تغییر در قیمت می‌تواند ضررهای سنگینی را برای شما به ارمغان آورد.
مدیریت سرمایه و ریسک تا حدی به کنترل ضررها کمک می‌کند، اما مارجین تریدینگ برای افراد تازه‌کار در دنیای کریپتو به هیچ وجه توصیه نمی‌شود. اگر به تازگی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده‌اید، بهتر است از این نوع معاملات فاصله بگیرید.
حتی اگر در تحلیل تکنیکال و تشخیص روندها مهارت بالایی داشته باشید و بتوانید نقاط ورود و خروج را به درستی شناسایی کنید، باز هم خطر از دست دادن بخش قابل توجهی از سرمایه وجود دارد.
مارجین فاندینگ، روشی با ریسک کمتر
اگر به دنبال کسب سود در بازار کریپتو هستید ولی نمی‌خواهید ریسک‌های بالای مارجین تریدینگ را متحمل شوید، می‌توانید به سراغ “مارجین فاندینگ” بروید. در این روش، به جای معامله مستقیم با اهرم، دارایی‌های دیجیتال خود را به پلتفرم‌های معاملاتی یا صرافیها می‌سپارید تا به‌عنوان سرمایه قرضی برای تریدرهایی که از مارجین استفاده می‌کنند، مورد استفاده قرار بگیرد. در ازای این سپرده‌گذاری، شما سودی دریافت خواهید کرد.
یکی از مزیت‌های اصلی مارجین فاندینگ نسبت به مارجین تریدینگ این است که ریسک کمتری دارد. در صورتی که معامله‌گران مارجین دچار ضررهای سنگین شوند و دارایی‌هایشان لیکوئید شود، صرافی دارایی‌های آن‌ها را برداشت می‌کند و شما به سرمایه خود دست پیدا می‌کنید. با این حال، مهم است که بدانید سرمایه شما در حساب صرافی باقی می‌ماند و در معرض خطراتی مانند هک یا مسدود شدن قرار دارد. بنابراین، انتخاب یک صرافی معتبر و امن بسیار حیاتی است.
بهترین صرافیها برای مارجین تریدینگ
یکی از مهم‌ترین تصمیماتی که باید در مارجین تریدینگ بگیرید، انتخاب یک صرافی مناسب است. صرافی‌های مختلفی برای این نوع معاملات وجود دارند که هر یک از آن‌ها مزایا و ویژگی‌های خاص خود را دارند. نکات زیر به شما کمک می‌کند تا صرافی مناسب برای مارجین تریدینگ را انتخاب کنید:
1. اعتبار و امنیت صرافی: انتخاب صرافی معتبر و امن برای مارجین تریدینگ اهمیت بسیار زیادی دارد. بایننس به عنوان یکی از محبوب‌ترین صرافیها میان کاربران ایرانی شناخته می‌شود، اما نیاز به تأیید هویت دارد که ممکن است برای برخی کاربران مشکل‌ساز باشد.
2. اهرم معاملاتی: اولین نکته‌ای که باید در نظر بگیرید، سطح اهرمی است که صرافی ارائه می‌دهد. برخی از صرافیها مانند PrimeXBT و BaseFEX اهرم‌هایی تا ۱۰۰ برابر ارائه می‌کنند. هرچند اهرم بالا به شما امکان می‌دهد که با سرمایه کمتری معاملات بزرگتری انجام دهید، اما ریسک را نیز به شدت افزایش می‌دهد.
3. نرخ بهره: صرافیها معمولاً برای پوزیشن‌های مارجین، نرخ بهره‌ای تعیین می‌کنند که باید به آن توجه ویژه‌ای داشته باشید. برخی صرافیها نرخ بهره پایینی دارند که به کاهش هزینه‌ها کمک می‌کند. برای مثال، BitMax با نرخ بهره سالانه ۳.۶۵ درصد، یکی از صرافی‌هایی است که توجه تریدرها را جلب کرده است.
4. امکانات پیشرفته ثبت سفارش: صرافی‌هایی مانند ByBit امکانات پیشرفته‌ای مانند تعیین حد سود و ضرر را ارائه می‌دهند که به شما کمک می‌کند ریسک‌های احتمالی را مدیریت کنید و از لیکوئید شدن جلوگیری کنید.
5. واریز پول فیات: برخی از صرافیها مانند CEX.io این امکان را فراهم می‌کنند که با ارزهای فیات (مثل دلار یا یورو) حساب مارجین خود را شارژ کنید. هرچند این ویژگی برای کاربران ایرانی به دلیل محدودیت‌های پرداخت بین‌المللی به راحتی قابل استفاده نیست.
نکاتی که باید در مارجین تریدینگ رعایت کرد
مارجین تریدینگ یک استراتژی پرریسک در دنیای معاملات است که به شدت تحت تأثیر نوسانات کوتاه‌مدت بازار قرار دارد. این نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال به دلیل عدم ثبات و volatility بالا، بیشتر احساس می‌شود و ریسک این نوع معاملات را به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد.
برای کاهش ریسک مارجین تریدینگ، رعایت نکات مهمی ضروری است. در تجربه اول مارجین تریدینگ، پیشنهاد می‌شود که بخش کوچکی از سرمایه خود را وارد این معاملات کنید و از اهرم‌های پایین استفاده نمایید. همچنین، معاملات آزمایشی به کاربران این امکان را می‌دهد تا بدون استفاده از پول واقعی، در محیطی شبیه‌سازی‌شده استراتژی‌های خود را آزمایش کنند.
یادگیری روش‌های مختلف سفارش‌گذاری مانند سفارش با قیمت دلخواه و سفارش در زمان رسیدن به یک نقطه خاص برای مدیریت ریسک ضروری است. به‌عنوان مثال، اگر پوزیشن شما به سود مطلوبی رسید، بهتر است بخشی از آن را در همان قیمت بفروشید و درصد دیگری را پس از افزایش قیمت بفروشید. این روش به شما کمک می‌کند تا از سود کسب‌شده بهره‌برداری کنید و در صورت افت قیمت، بدون ضرر خارج شوید.
هنگام باز کردن پوزیشن در مارجین تریدینگ، باید بابت مبلغی که قرض می‌گیرید، بهره پرداخت کنید و همچنین صرافیها کارمزدهایی دریافت می‌کنند که می‌تواند بر روی سود نهایی شما تأثیر بگذارد. داشتن یک استراتژی مدیریت ریسک و پایبندی به آن برای کسب سود الزامی است. باید برای خود حد سود تعیین کنید و در صورت رسیدن به آن، از پوزیشن خارج شوید و دیگر به احتمال کسب سود فکر نکنید.
حرکات قیمت در بازار ارزهای دیجیتال معمولاً بر اساس عوامل فنی یا تکنیکال شکل می‌گیرند و تحلیل فاندامنتال نیز می‌تواند تأثیرات خاص خود را داشته باشد. این تأثیرات معمولاً به‌صورت ناگهانی و با شدت بالا رخ می‌دهند، مانند تغییر قوانین در کشورهای مختلف یا هک شدن یک صرافی خاص.
سخن پایانی
مارجین تریدینگ در بازار ارزهای دیجیتال مزایای خاصی دارد، زیرا می‌توانید با استفاده از اعتبار قرضی، سودهای چند برابری کسب کنید. اما باید به خطر از دست دادن تمام سرمایه نیز توجه کنید، بنابراین این شیوه به تازه‌واردها توصیه نمی‌شود. در انتخاب صرافی مناسب، عوامل کلیدی را مد نظر داشته باشید و نکات مدیریت سرمایه و ریسک را رعایت کنید. اگر تجربه کافی دارید و به دنبال راهی سریع برای سودآوری هستید، مارجین تریدینگ می‌تواند گزینه‌ای پرخطر و جذاب باشد.